期貨套利策略

  套期保值策略在各個方面應用特別廣泛,如股指期貨、股票、基金。 現在的套利分為交叉套利、交叉市套利、交叉品種套利。 目前研究最多的套利戰略是期間套利戰略,其中期間套利戰略有成本戰略和統計戰略。
 
  一、跨期對沖
 
  投機者在同一市場上利用同一商品不同交付期間價格差異的變化,在購買一個交付月的期貨合同的同時,銷售另一個交付月的同類期貨合同以獲利的活動。
 
  長期受益。
  1 .持有成本戰略
 
  通常,在本期套期保值中,根據持有成本價格模型計算期貨的合理價格,考慮各成本決定套期保值的上下界限。
 
  2 .統計套利戰略
 
  統計對沖戰略是市場中性戰略,通過對沖相關證券獲得獨立于市場的穩定性收益。 統計對沖戰略背后的基本思想是平均回歸,也就是說,如果兩個相關性高的投資目標價格之間存在某種穩定性的關系,那些價格背離就有對沖機會。 因為這種背離的傾向將來會得到糾正。 在實際投資中,價格背離時購買表現相對較差,銷售表現相對較好,因此在將來這種背離傾向得到糾正時,有望獲得相對穩定的收益。
 
  二、跨市盈利
 
  投機者利用同一商品在不同交易所的期貨價格差異,在兩個交易所同時購買和銷售期貨合同以獲利的活動。
 
  三、品種間套利
 
  交叉商品套期保值是指購買(出售)某交割月商品的期貨合同和同時出售(購買)同一交割月、其他相關商品的期貨合同兩種不同,但利用相互關聯的商品之間的期貨價格差異進行套期保值。
 
  套期保值戰略具有不穩定性,流動性大,變化快,因此有一定的風險。